晋级报告,财务会计的晋升之路，如何做好财务分析报告？

财务会计的晋升之路晋级报告，如何做好财务分析报告？财务分析报告又叫财务情况说明书，是在分析各项财务计划完成情况的基础上概括、提炼、编写的具有说明性和结论性的书面材料。财务分析报告既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。加强企业的财务分析工作，准确评价分析仓业的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

财务分析报告按其涉及内容的范围不同，可以分为全面分析报告、简要分析报告、典型分析报告、专题分析报告、分列对比分析报告。本文主要关注全面分析报告的分析框架和晕要关键点，利用盈利质量、资产质量、资本结构和现金流量的逻辑分析框架，结合财务指标，从撰写财务分析报告的角度进行分析说明。

一、盈利质量盈利质量可以从收入质量、成本构成这两个方面进行分析。

1、收入质量

收入质量的分析丰要从如下两个方面来进行。

(1)收入的趋势分析。主要通过编制趋势表观察收入的成长性和波动性。成长性越高，收入质量越好，说明企业市场前景越好，通过主营、业务创造现金流量的能力越强。波动性越大，收入质量越差，说明企业现金流量创造能力和核心竞争力越不稳定。

(2)毛利率。毛利率是指毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差额。表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。毛利率越高，收入质量越好，对利润贡献越大。

2、成本构成

成本构成，主要是指成本、费用等各项目占成本费用总额的比例，主要项目为主营业务成本、税金、销售费用、管理费用、财务费用等。可以通过建立结构表的方式进行分析比较，同时可以通过各成本费用项目同事营业务收入的比例变动来进行分析。通过这个层面的分析，可以找出企业营销策略、产品供应、筹资策略等方面对企业盈利水平的影响或问题。

二、资产质量资产质量主要通过资产结构以及其他指标分析来完成。资产结构是指各类资产占资产总额的比例。从大的方面来讲，主要是流动资产、长期资产占资产总额比例的实际情况和变化情况，一般来说，流动资产占资产总额的比例越大，说明企业总体的资产变现能力越强，资产质量越好；长期资产占资产总额的比例越大，说明企业固定成本越高，同时表明企业面临的退出壁垒，经营风险和技术风险也越高。当然，这还需要结合企业的实际的行业发展特点及其他的财务指标综合分析，比如，我们还需要通过存货周转率、应收账款周转率财务指标等进一步分析企业流动资产的实际变现能力；企业是资本密集型产业还是劳动密集型产业，高比例的长期资产状况对企业的影响程度是完全不同的，需要进行趋势的动态分析。

三、资本结构资本结构，因对“资本”的不同理解，出现广义和狭义两种解释：一是把资本看成是全部资金来源，广义的资本结构是指全部资本的构成，即自有资本和负债资本的对比关系；二是把资本仅定义为长期资金来源，狭义的资本结构是指自有资本和长期负债资本的对比关系，将短期债务资本作为营运资本管理。

从财务分析报告的角度来说，可以不拘泥于广义或者狭义。而是根据企业管理者的需要进行灵活分析。由于负债资金的资金成本明显低于权益资金成本，因此，负债具有明显降低企业综合资金成本的作用，适当地增加企业负债的比例结构，能发挥财务杠杆的作用，可增加每股利润，从而增加食业股票价值。但是，资产负债率太高了，就会加大企业的财务风险，这就需要通过资本结构的分析，运用适当的方法确定最佳资本结构。在该资金结构下，财务风险在可控范围内，企业价值最大，企业的综合资金成本也最低。

四、现金流量现金流量指的是一个企业的现金流转或现金流动的状况，是对企业在一定的会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济活动所产生的现金流入、流出及其差量情况所作的客观性的描述。通过现金流量表的分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及节余情况，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和以前各期取得的利润的质量，科学预测企业未来的财务状况。

对现金流量进行财务分析，应主要抓住现金流量的结构分析、支付能力分析、偿债能力分析、获利能力分析等方面来进行，并需要注意解决好现金流量表与资产负债表、利润表的结合，过程和结果的结合，对各部分现金流量的处理与企业经济活动分析的结合以及从纵向比较分析与横向比较分析的结合等问题。

现金流量是企业生存和发展的“血液”。众所周知，现金流量表分为三大部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量相当于企业的“造血功能”，投资活动产生的现金流量相当于企业的“放血功能”，而筹资活动产生的现金流量则相当于企业的“输血功能”。当“造血功能”大于“放血功能”时，企业不靠“输血”也可高枕无忧。反之，当“放血功能”大于“造血功能”时，企业只有依靠“输血”才能安然无恙。

五、财务分析方法财务分析的逻辑框架是脉络，根据企业的自身特点和管理者的需要，还需要利用一些必要的财务分析技术和方法。

1、运用财务比率

财务比率是对财务报告信息进行重新组织的结果。比率分析旨在评价公司当前和过去的业绩，并判断其业绩是否能够保持。

比率分析能够提供对财务报表项目的可比性和加深对相对重要性的深入了解。财务比率基本上有四种类型：第一种比率概括了公司某一时点的财务状况的某些方面，是两个“存量”项目的对比，通常称为资产负债表比率；第二种是损益表比率，概括了公司一段时间的经营成果的某些方面，将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较；第三种比率反映公司的综合经营成果，是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较，称为损益表与资产负债表比率；第四种是基于现金流量表的比率，特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。

认真进行财务比率分析，有助于评价公司高管层制定的政策在以下几方面的相对有效性：(1)经营管理方略；(2)投资管理规划；(3)财务战略；(4)股利政策。

2、预算完成情况

开展经营预算执行情况分析财务分析报告的一项重要内容，是保证年度发展目标顺利实现的重要手段，是提供领导决策的重要参考。对照年初安排的经营预算目标，比较实际完成情况，计算经营预算主要指标执行情况，客观分析原因，科学预测发展趋势，及时发现问题，纠正偏差，强化预算指标的约束力和执行力。

3、同行数据比较

在行业范围内，以行业标准为依据，对同行业企业进行财务分析比较，是目前财务分析广泛使用的方法。此方法可以增加财务分析的相应数据的可比性，提高分析的准确度，可以直观地显示出被分析的目标企业在所属行业中的地位和未来前景。在这里，行业标准可以是同行业平均水平，本国同行业先进水平、国际同行业先进水平。

4、关注非财务数据

财务指标过于注重历史而且是向后看的，缺少对未来业绩的预测能力，有可能对短期业绩和不正确的行为进行奖励，无法及时抓住企业的关键变化，不能发现价值创造的动因，对无形资产例如人力资本的考虑不足等。而非财务指标反映的往往是那些关系到食业长远发展的关键因素，最大的优点就是具有较强的前瞻性，它对公司未来的财务绩效具有一定的预测性。因此，通过把财务和非财务指标结合起来加以应用，可使整个财务分析更加全面。把企业的矩期利益和长期发展结合起来分析，既避免了企业的短视行为，也可使企业得到更加准确的评价，弥补了仅财务指标分析的不足。

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